1、甲企業(yè)2×20年4月1日向乙企業(yè)購入一批原材料,價格為6000000元,增值稅為780000元,貨款及稅款共6780000元,原定三個月后付清,甲企業(yè)沒有按期償還債務。雙方于2×20年7月29日簽訂債務重組協議。協議規(guī)定,甲企業(yè)將以其持有的一項確認為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的對丙企業(yè)的股票投資和一項確認為長期股權投資的對丁企業(yè)的股權投資來抵償所欠乙企業(yè)的6780000元應付賬款。該金融資產的賬面價值為400000元,重組前已確認的公允價值變動損失為10000元.重組當日的公允價值為390000元,該長期股權投資的賬面價值為6000000元,重組當日的公允價值為5530000元。2×20年7月30日雙方辦理了兩項股權的轉讓手續(xù)。甲、乙企業(yè)分別支付了7000元、4000元的相關費用。其他相關稅費略。假定乙企業(yè)將受讓的股權投資分兩種情況:作為長期股權投資和作為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。要求:根據上述資料,進行甲、乙企業(yè)2×20年7月30日的相關賬務處理。

假設甲公司的股票現在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產的看漲期權，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權相等。要求:(1)計算利用復制原理所建組合中股票的數量為多少?(2)計算利用復制原理所建組合中借款的數額為多少?(3)期權的價值為多少?(4)若期權價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權價格為3元，建立一個套利組合。

假設甲公司的股票現在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產的看漲期權，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權相等。要求:問(3)期權的價值為多少?(4)若期權價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權價格為3元，建立一個套利組合。

2假設甲公可的股票現在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產的看明權，執(zhí)行價格為21元，到明時間是1年，1年以后股價有兩種可能：上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的服票以及借入必要的款項，使得該組合工年后的價值與購進該看漲期權相等要求：一(1)計算利用復制原理所建組合中股票的數量為多少？(2)計算利用復制原理所建組合中借款的數額為多少？(3)期權的價值為多少？(4)若期權價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權價格為3元，建立一個套利組合。

二、甲公司是一家制造業(yè)上市公司，當前每股市價40元，市場上有兩種以該股票為標的資產的期權，歐式看漲期權和歐式看跌期權，每份看漲期權可買入1股股票，每份看跌期權可賣出一股股票，看漲期權每份5元，看跌期權每份3元，兩種期權執(zhí)行價格均為40元，到期時間為6個月，目前，有四種投資組合方案可供選擇，保護性看跌期權，拋補看漲期權，多頭對敲，空頭對敲。要求:(1)投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內，應選擇哪種投資組合?該投資組合應該如何構建?假設6個月后該股票價格上漲20%，該投資組合的凈損益是多少?(2)投資者預期未來股價大幅度波動，應該選擇哪種投資組合?該組合應該如何構建?假設6個月后股票價格下跌50%，該投資組合的凈損益是多少?(3)投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內，應選擇哪種投資組合?該投資組合應該如何構建?假設6個月后該股票價格下降20%，該投資組合的凈損益是多少?(4)投資者預期未來股價波動較小，應該選擇哪種投資組合?該組合應該如何構建?假設6個月后股票價格上升5%，該投資組合的凈損益是多少?(注:計算投資組合凈損益時，不考慮期權價格，股票價格的貨幣