1、甲企業(yè)2×20年4月1日向乙企業(yè)購入一批原材料,價格為6000000元,增值稅為780000元,貨款及稅款共6780000元,原定三個月后付清,甲企業(yè)沒有按期償還債務。雙方于2×20年7月29日簽訂債務重組協(xié)議。協(xié)議規(guī)定,甲企業(yè)將以其持有的一項確認為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的對丙企業(yè)的股票投資和一項確認為長期股權(quán)投資的對丁企業(yè)的股權(quán)投資來抵償所欠乙企業(yè)的6780000元應付賬款。該金融資產(chǎn)的賬面價值為400000元,重組前已確認的公允價值變動損失為10000元.重組當日的公允價值為390000元,該長期股權(quán)投資的賬面價值為6000000元,重組當日的公允價值為5530000元。2×20年7月30日雙方辦理了兩項股權(quán)的轉(zhuǎn)讓手續(xù)。甲、乙企業(yè)分別支付了7000元、4000元的相關(guān)費用。其他相關(guān)稅費略。假定乙企業(yè)將受讓的股權(quán)投資分兩種情況:作為長期股權(quán)投資和作為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。要求:根據(jù)上述資料,進行甲、乙企業(yè)2×20年7月30日的相關(guān)賬務處理。

假設甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。要求:(1)計算利用復制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?(2)計算利用復制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少?(3)期權(quán)的價值為多少?(4)若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權(quán)價格為3元，建立一個套利組合。

假設甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。要求:問(3)期權(quán)的價值為多少?(4)若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權(quán)價格為3元，建立一個套利組合。

2假設甲公可的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標的資產(chǎn)的看明權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到明時間是1年，1年以后股價有兩種可能：上升40%，或者下降30%。無風險報酬率為每年4%。擬利用復制原理，建立一個投資組合，包括購進適量的服票以及借入必要的款項，使得該組合工年后的價值與購進該看漲期權(quán)相等要求：一(1)計算利用復制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少？(2)計算利用復制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少？(3)期權(quán)的價值為多少？(4)若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權(quán)價格為3元，建立一個套利組合。

甲公司是一家上市公司，發(fā)放上年現(xiàn)金股利2.5元／股，目前每股市價60元。有分析師預測，甲公司未來股利增長率是8%，等風險投資的必要報酬率是12%%，在市場發(fā)布兩種以甲公司股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)，歐式看漲期權(quán)和歐式丟期權(quán)。每份看漲期權(quán)可頭入一份股票，毎看跌期權(quán)可賣出一份股票。看漲期權(quán)5元份，看跌期權(quán)2.5元／份。執(zhí)行市價60元股。期限一年。 投資者小明和小馬認為一年后該股票能回歸內(nèi)在價值，于是小明和小馬都投資62500元，小明購入1000股股票，同時購入1000份看跌期權(quán)；小馬購入12500份看漲期權(quán)。 要求◇ (1)根據(jù)股利折現(xiàn)模型，推算一年后甲公司股票內(nèi)在價值。 。 (2）如果預測正確，求一年后小明和少馬投資后的凈損益。 3）如果一年后甲公司股票跌多兀／股，求小明和小馬投資的凈損益。 第一小問是怎么做的，答案是2.5×（1+8%）/（12/-8%）×（1+8%），為什么要再乘以（1+8%）