老師，A公司持有甲股票，它的貝塔系數是1.2，市場上所有的股票平均風險收益率為6%，無風險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%，這是判斷題是對還是錯的？怎么區分題里面說的是RM還是 RM減RF

老師，請問27題的D，根據Rm-R f為市場風險溢酬的公式，那其中的無風險收益率R f的增減變動，應該會影響市場風險溢酬啊，為什么這題說不影響呢？會不會是答案有誤，出自東奧輕二財會。

如果無風險收益率提高，則市場上所有資產的必要收益率均提高。為啥是對的呢 資本資產定價模型：R=Rf+B*（Rm-Rf） 無風險收益率提高，市場組合收益率不變，風險溢酬會降低，如果降低成負數，那么必要收益率怎么就一定是提高呢？

老師，選擇A為啥是過了市場平均收益率？風險溢酬不是等于Rm-Rf嗎 ？我的理解是風險溢酬應該低于市場平均收益率吧，Rm-Rf小于Rm才對吧

39.簡答題案例資料：(1)百欣集團本年凈收益200萬元，每股支付現金股利2元，新建商場開業后凈收益第一年第二年均增長15%，第三年增長8%，第四年以及以后將保持這一水平。(2)該公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后繼續實行該政策。(3)公司的系數為1，如果將新項目考慮進去系數將提高到1.5(4)無風險收益率為4%，市場要求的收益率為8%(5)公司股票目前市價為23.6元請你利用股利貼現模型,同時考慮風險因素進行股票價值的評估。百欣集團的一位董事提出，如果采用股利貼現模型，則股利越高，股價越高，所以公司應改變原有的股利政策提高股利支付率。請你解答以下幾個問題：(1)參考固定股利增長模型，分析這位董事的觀點是否正確。(2)如果股利增加，對可持續增長率和股票的帳面價值有何影響。(3)評估新建商場項目對公司股票價值的影響。