可是為什么用8 %折現(xiàn)不明白，第一，8%是報價口徑的，不是應(yīng)該轉(zhuǎn)換到有效口徑嗎，第二，這個不是半年付息一次嗎，為什么不用半年的折現(xiàn)率

你好，市場的報價利率就是折現(xiàn)率

為什么報價利率就是折現(xiàn)率，不考慮債券平價溢價折價發(fā)行嗎？不明白這個點～…還有就是折現(xiàn)率為什么用8%，不用4%

你好，這里少看了個條件，題目說的是平價發(fā)行，所以下降之前的折現(xiàn)率等于票面利率，即是10%，計息期利率是5%，下降以后的年折現(xiàn)率是8%，因為是每年付息兩次，所以對應(yīng)的折現(xiàn)率也要按半年4%算， 甲債券的價值=50×（P/A，4%，2）+1000×（P/F，4%，2）= 你糾結(jié)的報價利率為什么是折現(xiàn)率，這里只是不同的叫法，報價利率常用的是是指票面利率，不過細分有報價的票面利率和報價市場利率，報價票面利率即票面利率，報價市場利率是折現(xiàn)率，而不是說報價利率是折現(xiàn)率，這里強調(diào)報價市場利率

報價利率搞明白了，那這里如果不是平價發(fā)行，還能用4%折現(xiàn)嗎

不是平價發(fā)行，題目就會有別的描述，會直接告訴折現(xiàn)率或資本成本，不會讓你猜的，放心，注會的真題還是比較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?

好，明白，謝謝老師的耐心解答！