A公司為甲公司的子公司。2×15年1月1日，甲公司用銀行存款20000萬元從集團外部購入B公司80％的股權并能夠對B公司實施控制。購買日，B公司可辨認凈資產公允價值為24000萬元，賬面價值為20000萬元。2×16年4月1日。A公司以賬面價值為20000萬元、公允價值為32000萬元的一項無形資產作為對價，取得甲公司持有的B公司60％的股權。2×15年1月1日至2×16年4月1日，B公司按照購買日可辨認凈資產公允價值持續計算實現的凈利潤為6000萬元；按照購買日可辨認凈資產賬面價值持續計算實現的凈利潤為4000萬元。無其他所有者權益變動。假定不考慮其他相關稅費的影響，A公司合并日初始投資成本不是應該按賬面價值20000*60%+商譽800嗎？為什么答案是公允價值（24000+6000）*60%+商譽800呢？

2020年1月1日，甲公司向50名高管人員每人授予2萬份股票期權，這些人員從被授予股票期權之日起，連續服務滿兩年即可按每股6元的價格購買甲公司2萬股普通股票，該期權在授予日的公允價值為每股12元，2021年10月20日甲公司從二級市場以每股15元的價格回購本公司普通股股票100萬股利用于高管人員股權激勵，在等待期內甲公司沒有高管人員離職，2021年12月31日高管人員全部行權。當日，甲公司普通股市場價格為每股16元。這里我想知道資本公積其他資本公積怎么算？我看答案是應該是50×2×12。但是不應該還要加上20年的嗎？我認為是50×2×12×1/2+50×2×12×2/2。請老師解答

甲公司是一家上市公司，發放上年現金股利2.5元／股，目前每股市價60元。有分析師預測，甲公司未來股利增長率是8%，等風險投資的必要報酬率是12%%，在市場發布兩種以甲公司股票為標的資產的期權，歐式看漲期權和歐式丟期權。每份看漲期權可頭入一份股票，毎看跌期權可賣出一份股票。看漲期權5元份，看跌期權2.5元／份。執行市價60元股。期限一年。 投資者小明和小馬認為一年后該股票能回歸內在價值，于是小明和小馬都投資62500元，小明購入1000股股票，同時購入1000份看跌期權；小馬購入12500份看漲期權。 要求◇ (1)根據股利折現模型，推算一年后甲公司股票內在價值。 。 (2）如果預測正確，求一年后小明和少馬投資后的凈損益。 3）如果一年后甲公司股票跌多兀／股，求小明和小馬投資的凈損益。 第一小問是怎么做的，答案是2.5×（1+8%）/（12/-8%）×（1+8%），為什么要再乘以（1+8%）

二、甲公司是一家制造業上市公司，當前每股市價40元，市場上有兩種以該股票為標的資產的期權，歐式看漲期權和歐式看跌期權，每份看漲期權可買入1股股票，每份看跌期權可賣出一股股票，看漲期權每份5元，看跌期權每份3元，兩種期權執行價格均為40元，到期時間為6個月，目前，有四種投資組合方案可供選擇，保護性看跌期權，拋補看漲期權，多頭對敲，空頭對敲。要求:(1)投資者希望將凈損益限定在有限區間內，應選擇哪種投資組合?該投資組合應該如何構建?假設6個月后該股票價格上漲20%，該投資組合的凈損益是多少?(2)投資者預期未來股價大幅度波動，應該選擇哪種投資組合?該組合應該如何構建?假設6個月后股票價格下跌50%，該投資組合的凈損益是多少?(3)投資者希望將凈損益限定在有限區間內，應選擇哪種投資組合?該投資組合應該如何構建?假設6個月后該股票價格下降20%，該投資組合的凈損益是多少?(4)投資者預期未來股價波動較小，應該選擇哪種投資組合?該組合應該如何構建?假設6個月后股票價格上升5%，該投資組合的凈損益是多少?(注:計算投資組合凈損益時，不考慮期權價格，股票價格的貨幣

假設甲乙兩家企業，甲在2022年10月15號買入當天發售的標的資產為A股票的為期3個月的歐式平價看漲期權標準化合約100份。每份臺約的標的都是1股。乙在2022年10月15號買入當天發售的標的資產也為A股票的為期3個月的美式平價看漲期權標準化合約100份。同樣每份合約標的1股。假設任何時候期權合約的市場價格都與其相應時間的理論價值相等。年化市場利率為10%。這里A股票為大家上次實驗數據中的第5只股票。也即對每個同學來講A股票是不一樣的。(1)假設甲乙兩人在10月15號買入相應期權合約后馬上交換（甲把買到的期權給乙，乙把買到的期權給甲）。請分別畫出甲乙兩人的這次交換操作的損益線并對圖形作解釋（要求精確，縱坐標和橫坐標上都有相應數值，并寫出相應數值的計算過程）。(2)假設甲乙兩人先在10月15號交換（甲把買到的期權給乙，乙把買到的期權給甲）。然后在11月15號再次交換（甲把手中的期權再還給乙，乙把手中的期權再還給甲）。計算甲乙兩人因這兩次交換所產生的收益（或虧損）分別是多少并寫出計算過程。